• 當前位置:波動贏量化交易 > 波動博弈波動博弈


    波動博弈理論介紹

    前言 


           波動博弈理論是STEVEN ZHOU發明的,他認為股票、期貨、外匯和黃金投資市場是一個千百萬投資者在一個巨大平臺上互相拼殺的復雜資金博弈市場。

           在這個市場中,千千萬萬個體的行為組成了整個復雜系統。在這個復雜的互相博弈系統里,每個投資體既相互獨立又相互影響,每個投資者和機構對影響市場走勢的種種金融消息、經濟基本面的看法都有相當的差別,從而導致不同的操作。而這些看似雜亂無章的千千萬萬個體行為組合的合力方向,卻形成了有一定規律的市場的趨勢。這種趨勢由于其復雜性而充滿了不確定性,時而有序,時而混沌。同時,趨勢和個體的行為又會相互發生影響,趨勢反映在整體指數或單個股票的漲跌上會對個體的行為產生影響,個體行為又會反過來影響趨勢的進一步發展。比如:隨著股票的下跌會進一步導致更多的拋售,而進一步的拋售行為又會加強股票和指數的下跌趨勢,所以說股票市場充滿了不確定性。

           在這個市場中,誰都想在最短的時間內贏得對方手中的資金。在這個過程中,誰的資金大,誰就決定了價格的走勢,誰就是贏家。所以,只有通過管理好自已的資金才能在這些市場上生存下去并獲得贏利,否則,別無它法。

           股票、期貨、外匯和黃金投資市場上的各種金融產品的價格是不可以預測的。在現有世界上,沒有任何人或任何技術手段能預測這些金融產品的價格。價格的升和跌總是二個方向,市場上看多的力量買進金融產品,市場上看空的力量賣出金融產品,這是時時刻刻存在的二種力量。兩種力量的斗爭產生了價格波動,另外,金融產品的價格波動是人為操縱而產生的。莊家是金融產品價格的制造者,其通過制造價格的波動而贏的散戶投資者的資金;散戶投資者則作為價格的平抑者而存在。

           STEVEN ZHOU認為:傳統的止損出局的操作方法是最差的資金管理方法,是廣大散戶虧損的主要原因;廣大投資者要在這個資金博弈市場勝出,只有把自已有限的資金管理成無限大;在股票、期貨、外匯和黃金投資市場中不止損出局;不是做趨勢的朋友,而是做趨勢的敵人;不是順勢而為,而是逆勢而為;與經典的傳統的投資理論和方法正好反向操作。

           STEVEN ZHOU認為:只有這種操作方法才是科學的、可以普及的、人人都能學會的、廣大投資者能穩定贏利的投資方法。當使用的人多了,可以抑制價格暴漲暴跌。


    一、資金博弈市場,資金管理的重要性 


          經典的波浪理論、江恩理論、K線理論及各種流行的技術指標并沒有揭示和反映這個規律。相反,莊家可以利用這些散戶掌握的理論來制造投資陷阱。這就是說,當你按這些傳統理論去投資時,它的準確度愈高,在市場上用的人群愈多,損失就愈大。
          股價是不可預測的,股價的升和跌的概率是50%。而研究隨機函數的數學理論是概率理論。只有用這個數學理論推導的投資方法在數學推理上才是成立的。

          "股價不可預測和誰的資金雄厚誰是贏家"是資金博弈市場的基本規律。
          而正是由于價格的不確定性,也決定了我們不可避免的要犯錯誤。索羅斯將自己的投資思想歸納為簡單的三句話:
           了解自己的錯誤;
           研究自己的錯誤;
            改正自己的錯誤。
          其中,發現和處理錯誤是我們要拿出一半以上的時間來做的事情。
          許多新手都在追求百發百中的分析預測方法,而往往忽略掉資金管理和風險控制的重要性,從而因為一次次"偶然"的錯誤導致了全軍覆滅。高致勝率的預測方法不是不該研究,而是要建立在資金管理和風險控制之上。
         常常看到一些人動不動就滿倉,動不動就空倉,這些不理智的行動,往往是源于人類直覺對概率的錯覺。我們往往不能很好的估算一件事件的概率,比如乘坐飛機的風險偏差,比如乘坐地鐵感染H1N1的機率。另外,我們通常會忽略掉小概率事件,而許多事情恰好是毀在小概率事件上。
          為什么我們需要資金管理和風險控制?
          因為它能讓你在犯錯誤的時候將損失降到最小,在正確的時候實現利潤盡可能最大。這里說的最小和最大都是相對的,追求最優的成本是高昂的,我們提倡次優。

          任何投機的難點都在于執行。投機講究知行合一,但人總歸是人,是凡夫俗子就有七情六欲,就有貪婪和恐懼,所以知易行難。大部分新手都有共同的特點:該保持希望的時候卻滿懷恐懼,一有幾點利潤就擔心變成虧損,匆匆賣出;該滿懷恐懼的時候偏偏保持希望,明明市場已經轉勢,就是堅決不止損,死套到底,總幻想著市場有一天又回到原來買入的位置。如果無法解決這些問題,則很難在市場中呆的長久。
          在這里我覺得有個普遍的誤區,就是——教導我們要"克服人性"。我覺得應該倡導"控制人性":
          第一,人性無法克服。
          第二,克服人性和追求利潤是相悖的,既然一點兒貪婪也沒有,對金錢也沒什么欲望,那做股票是為什么?顯然這是個悖論。
          第三,保持適當的貪婪和恐懼對操作有益無害。
          在投機市場里虧損是正常現象,我們不能回避虧損和失敗,這些都是每天要輕松面對的事情。
          安德列科斯曾經說過:"投機賺得是痛苦錢。一個人如果無法承受壓力,無法坦然的面對虧損或行情震蕩的痛苦,那他不適合做投機"。比如,一個人在股票操作上虧損2%就痛苦的睡不著覺,他顯然不適合作任何類型的投機。


    二、波動博弈理論資金管理的基本原理 


          談波動博弈理論資金管理的基本原理,我們首先要溫習一下博弈論。
          博弈論是二人或多人在平等的對局中各自利用對方的策略變換自己的對抗策略,達到取勝目標的理論。博弈論是研究互動決策的理論。博弈可以分析自己與對手的利弊關系,從而確立自己在博弈中的優勢,因此有不少博弈理論,可以幫助對弈者分析局勢,從而采取相應策略,最終達到取勝的目的。



       1、博弈論基本理論   


          博弈論思想古已有之,我國古代的《孫子兵法》就不僅是一部軍事著作,而且算是最早的一部博弈論專著。博弈論最初主要研究象棋、橋牌、賭博中的勝負問題,人們對博弈局勢的把握只停留在經驗上,沒有向理論化發展,正式發展成一門學科則是在20世紀初。1928年馮·諾意曼證明了博弈論的基本原理,從而宣告了博弈論的正式誕生。1944年,馮·諾意曼和摩根斯坦共著的劃時代巨著《博弈論與經濟行為》將二人博弈推廣到N人博弈結構并將博弈論系統的應用于經濟領域,從而奠定了這一學科的基礎和理論體系。談到博弈論就不能忽略博弈論天才納什,納什的開創性論文《N人博弈的均衡點》(1950),《非合作博弈》(1951)等等,給出了納什均衡的概念和均衡存在定理。直至《博弈圣經》的出現,《博弈圣經》與原有博弈論書籍最大的不同就在于,獨創了 國正論、 國正雙贏理論和粒子行為論,書中博弈取勝的文化理論統一了人類的博弈占優行為。更重要的是,它讓博弈理論終于可以在現實生活中具體操作,讓普通大眾通過研習,成為真正的博弈高手。因此,《博弈圣經》中的博弈理論在政治、經濟、文化、生活、娛樂等社會的各個領域具有可應用性,并且對于個人的工作、生活也有具體的指導意義。此外,塞爾頓、哈桑尼的研究也對博弈論發展起到推動作用。今天博弈論已發展成一門較完善的的學科。
          博弈論是二人或多人在平等的對局中各自利用對方的策略變換自己的對抗策略,達到取勝目標的理論。博弈論是研究互動決策的理論。博弈可以分析自己與對手的利弊關系,從而確立自己在博弈中的優勢,因此有不少博弈理論,可以幫助對弈者分析局勢,從而采取相應策略,最終達到取勝的目的。
          博弈分為靜態博弈和動態博弈。靜態博弈是指在博弈中,兩個參與人同時選擇或兩人不同時選擇,但后行動者并不知道先行動者采取什么樣的具體行動。對雙方來說,都容易形成混沌的行為重組,由于規則的嚴密與精細,任何人因時間問題、資金問題、心理問題等等,致使在多次均衡后直到不明不白地造成大輸,參與靜態博弈和動態博弈的大部分都是這種人。動態博弈是指在博弈中,兩個參與人有行動的先后順序,且后行動者能夠觀察到先行動者所選擇的行動。在動態博弈中,對參與人的先行動的一方稱決策人,根據初擇樣本的選取標準進行認定,然后對樣本行為特性進行分類,確定決策人的每一次背景信息特性。用人人十分關心的行為概率常數進行求解,這就明顯的看出優勢的大小和概率分布。動態和靜態博弈本身就是一個國,也會出現均衡,博弈的最終結果都是國大于正。
          根據參與者能否形成約束性的協議,以便集體行動,博弈可分為合作性博弈和非合作性博弈。納什等博弈論專家研究得更多的是非合作性博弈。

     

          所謂合作性博弈是指參與者從自己的利益出發與其他參與者談判達成協議或形成聯盟,其結果對聯盟方均有利;而非合作性博弈是指參與者在行動選擇時無法達成約束性的協議。人們分工與交換的經濟活動就是合作性的博弈,而囚徒困境以及公共資源悲劇都是非合作性的博弈。
          博弈又分靜態博弈和動態博弈。
          靜態博弈指參與者同時采取行動,或者盡管參與者行動的采取有先后順序,但后行動的人不知道先采取行動的人采取的是什么行動。
          動態博弈指參與者的行動有先后順序,并且后采取行動的人可以知道先采取行動的人所采取的行動。
          從知識的擁有程度來看,博弈分為完全信息博弈和不完全信息博弈。信息是博弈論中重要的內容。完全信息博弈指參與者對所有參與者的策略空間及策略組合下的支付有"完全的了解",否則是不完全信息博弈。嚴格地講,完全信息博弈是指參與者的策略空間及策略組合下的支付,是博弈中所有參與者的"公共知識"的博弈。對于不完全信息博弈,參與者所做的是努力使自己的期望支付或期望效用最大化。
          競爭就是博弈,經濟學是博弈,博弈是經濟學

          博弈論又被稱為對策論(Game Theory),它是現代數學的一個新分支,也是運籌學的一個重要組成內容。在《博弈圣經》中寫到:博弈論是二人在平等的對局中各自利用對方的策略變換自己的對抗策略,達到取勝的意義。按照2005年因對博弈論的貢獻而獲得諾貝爾經濟學獎的Robert Aumann教授的說法,博弈論就是研究互動決策的理論。所謂互動決策,即各行動方(即局中人[player])的決策是相互影響的,每個人在決策的時候必須將他人的決策納入自己的決策考慮之中,當然也需要把別人對于自己的考慮也要納入考慮之中……在如此迭代考慮情形進行決策,選擇最有利于自己的戰略(strategy)。
          博弈論的應用領域十分廣泛,在經濟學、政治科學(國內的以及國際的)、軍事戰略問題、進化生物學以及當代的計算機科學等領域都已成為重要的研究和分析工具。此外,它還與會計學、統計學、數學基礎、社會心理學以及諸如認識論與倫理學等哲學分支有重要聯系。


    博弈要素:

    以上文字來自《博弈圣經》



       2、什么是波動博弈理論   
           我們認為全世界股票、期貨、外匯和黃金市場是一個資金博弈市場或資金博弈平臺。博弈的決策人是操縱每個金融產品的莊家,這是極少數人。他們的博弈策略是籌集大量的資金,利用資金優勢,大量買進股票或各種金融產品,并控制了大量的籌碼或金融產品,通過資金優勢,任意拉抬和打壓金融產品的價格,制造價格的波動,通過價格波動來贏得博弈勝利,就是贏取博弈對手的錢。
           成千上萬投資機構、基金、專業投資人士、普通投資者是這個資金博弈平臺的對抗者或局中人。資金博弈市場的特點就是誰的資金大,誰就是博弈的勝利者博弈的結果基本上都是大魚吃小魚,小魚吃蝦。資金博弈市場實質是一個狼吃羊的地方。散戶的資金少,進入股市后命中注定就是一只羔羊,而且隨時可能被吃掉。廣大散戶為了不被狼吃掉,在博弈中要制定自已的策略,這個策略就是通過管理好自已的資金,把有限的資金管理成無限大,大于莊家的資金。聽起這句話好像是不可能實現。莊家有上億的資金,而廣大投資者只有幾萬到幾十萬。這些資金如何能比莊家多和變成無限大。但大家要記住,莊家的資金很大,這是事實,但莊家要控制金融產品的價格,他們就要買進大量的籌碼或金融產品。廣大散戶不要滿倉買進,按自已的資金大小,根據金融產品的價格升和跌,制定合適的持倉量和資金量,用一個數學公式管理好自已的資金。這個數學公式就是我們說的用數學模型管理資金。通過這個數學公式,散戶就能把自已有限的資金管理好,讓資金做大做強,做到無限大,大于莊家的資金,如果你能做到這一點,你在資金博弈的市場上將永遠是贏家。
     
    下面是把有限資金管理成無限大的數學公式
    波動博弈理論就是教廣大散戶和投資者如何制定各種策略,為廣大投資推導各種管理資金的數學模型。用各種數學公式或數學模型來管理資金。把資金做大戰勝莊家。

    三、波動博弈理論的資金管理方法 


       1、投資數學模型確保投資者的資金無限大。   


           散戶在與莊家的對弈中,可制定一套數學模型,這套數學模型是用來和莊家唱反調和博弈,當莊家拉升股價時,這套數學模型是要確保投資大眾在股價上升時賣出股票,無論這支股價上升有多高,投資大眾都有股票賣出。當股價下跌時,投資大眾一定要買進股票,無論這支股票的價格跌到多低,投資者仍有資金買進股票。這樣的數學模型就能保證散戶的資金大于莊家,達到贏莊家的目的。


       2、數學模型實現高拋低吸   


           只要有莊家控制,莊家要在股市上賺錢,他們只有制造股價的波動。有價格的波動,任何一個散戶或者任何一個投資大眾都可以在每一支股票上推導出一套數學模型,這套數學模型要確保投資者高拋低吸,在莊家制造的每一次價格波動中,鎖定利潤,并且只要確保在局部范圍內,散戶的資金大于莊家的資金,散戶就能成為贏家。


       3、對沖交易數學模型的引入   


    (1)、對沖交易的基本原理
    A、對沖交易的定義

           對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。
    行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性。如黃金、石油、銅、鋁等金融產品。
           方向相反指兩筆交易的買賣方向相反,這樣無論價格向什么方向變化,總是一盈一虧。做到盈虧相抵,
           市場經濟中,可以做"對沖"的交易有很多種,期貨對沖、外匯對沖、期權對沖、黃金對沖、股指、股票和金融衍生工具對沖等。

    B、傳統的對沖交易贏利方法
    下面以期貨對沖舉例說明其操作方法。
      期貨市場的對沖交易大致有四種。
    (1)、期貨和現貨的對沖交易,即同時在期貨市場和現貨市場上進行數量相當、方向相反的交易,這是期貨對沖交易的最基本的形式,與其他幾種對沖交易有明顯的區別。首先,這種對沖交易不僅是在期貨市場上進行,同時還要在現貨市場上進行交易,而其他對沖交易都是期貨交易。其次,這種對沖交易主要是為了回避現貨市場上因價格變化帶來的風險,而放棄價格變化可能產生的收益,一般被稱為套期保值。而其他幾種對沖交易則是為了從價格的變化中投機套利,一般被稱為套期圖利。當然,期貨與現貨的對沖也不僅限于套期保值,當期貨與現貨的價格相差太大或太小時也存在套期圖利的可能。只是由于這種對沖交易中要進行現貨交易,成本較單純做期貨高,且要求具備做現貨的一些條件,因此一般多用于套期保值。
    (2)、不同交割月份的同一期貨品種的對沖交易。因為價格是隨著時間而變化的,同一種期貨品種在不同的交割月份價格的不同形成價差,這種價差也是變化的。除去相對固定的商品儲存費用,這種價差決定于供求關系的變化。通過買入某一月份交割的期貨品種,賣出另一月份交割的期貨品種,到一定的時點再分別平倉或交割。因價差的變化,兩筆方向相反的交易盈虧相抵后可能產生收益。這種對沖交易簡稱跨期套利。
    (3)、不同期貨市場的同一期貨品種的對沖交易。因為地域和制度環境不同,同一種期貨品種在不同市場的同一時間的價格很可能是不一樣的,并且也是在不斷變化的。這樣在一個市場做多頭買進,同時在另一個市場做空頭賣出,經過一段時間再同時平倉或交割,就完成了在不同市場的對沖交易。這樣的對沖交易簡稱跨市套利。
    如黃金現貨交易市場有英國市場和國內的上海市場。英國黃金交易市場在2009年2月21號1:55分達到了每盎司1005元的最高價。而中國上海市場到2月24號才達到最高價。如投資者在這二個市場上做對沖,如在英國市場上做多黃金,在上海市場上做空黃金。這二個市場上的多空高低點出現的時間差異性會產生盈虧的差異性而出現跨市場的套利機會。
    (4)、不同的期貨品種的對沖交易。這種對沖交易的前提是不同的期貨品種之間存在某種關聯性,如兩種商品是上下游產品,或可以相互替代等。品種雖然不同但反映的市場供求關系具有同一性。在此前提下,買進某一期貨品種,賣出另一期貨品種,在同一時間再分別平倉或交割完成對沖交易,簡稱跨品種套利。


    C、同一個市場上對沖交易贏利方法

          在同一個市場上,如股票市場上同時買進100股和賣出100股,數量相等,當股價波動時,盈虧相抵,不虧不贏。
           在同一個市場上做對沖交易贏利的模式要買進和賣出的數量不相等,如在股價高位多頭(買進股票)的數量要小,空頭(賣出股票)的數量要多。如:當股價在最高位每股100元時,你買進100股,同時你又賣出了1000股,當股價跌到了每股10元時。你贏利了100元X(1000股-10股)= 9萬元
          相反,當股價在低位時,多頭的數量要多,空頭的數量要小才能贏利。如:當股價在最低位每股10元時,你買進1000股,同時你又賣出了100股,當股價上升到了每股100元時。你贏利了100元X(1000股-10股)= 9萬元
          在實戰中,由于股價是不可以預測的,股價的量高點和最低點是不可以預測的。但是股價的歷史最高點和歷史的最低點你是知道的。
          所以我們就有金融產品的價格波動期間。根據這個價格波動期間來設計波動博弈理論的對沖數學模型。


    四、建倉數學模型和對沖數學模型 


          波動博弈理論主張散戶和莊家對抗,在每一支股票上和莊家對抗,通過對資金的分層管理,總是讓自己的資金大于莊家的資金從而戰勝莊家。下面我們介紹三種不同的建倉數學模型以適用不同的股價走勢。這三種建倉數學模型分別是:指數建倉數學模型,均分建倉數學模型和金字塔建倉數學模型。指數建倉數學模型主要用在股價運行高位,均分建倉數學模型用在股價在底部運行。金字塔建倉數學模型用在股價在一個期間運行。

       1、指數建倉數學模型  

    A)、指數建倉數學模型,如圖2-4-1所示

    圖2-4-1  指數建倉數學模型圖



          首先介紹資金指數建倉數學模型。即股價降到越低,買入股票的資金按指數級增長,目前我們使用F=M×2n。這個數學公式也就是二倍資金買入法。
          F代表投入股票的總資金,M代表投資者第一次買入股票的資金;N代表買入股票的次數。
          建倉次數和建倉的點位非常重要,它直接關系到投資有多大的風險或是否能做到波動博弈投資。
          當我們買進股票時,總認為股價是在底部,認為買進股票時,股價會升。但是,常常在我們買進股票后,股價就住下跌,下跌以后,就出現虧損,有時會一直下跌。
          指數建倉法就是保證股價下跌后有2倍的資金在下面補倉,持倉成本就大幅度降低,幾乎和當時股票的價格相當,一旦反彈,損失就可補回。
          當要買入一支長線投資股票時,為了規避風險,一定要在股價低位進倉,買入后股價就上漲。這是最理想的情況。但實際操作中,常常不可能有這樣的理想情況。
          當買進股票時,股價連續下跌,怎么辦?當建倉時,買入一支股票,必須考慮到股價下跌的最壞情況。在該股票的日K線圖歷史走勢上,尋找三個價格支撐點。因為股價低位在哪里?你并不知道,股價的低位都是相對的。但是,當進入股市時的歷史最低位是知道的。買入股票時前期的低位是知道的,在前期的低位和歷史的最低位之間再找一個點作為第三點。在實際運用中,可以把最低點設計小于歷史最低點,稱為最可能的股價最低點。前期價格低點或稱為價格支撐點。我們一共選了三個點,加上我們現在要進入股市的一個點,一共四個點。這四個點位的選擇是否適當,它會直接影響在股市投資的風險和利潤。
          在進入股市前,資金可以分成(24=16)16份。當第一次買入股票時,只能用1/16資金買入股票,如有32萬元,第一份進入股市的資金就是2萬元。在買入股票時會出現很多種情況。

    B)、指數建倉對沖數學模型

    圖2-4-2 指數建倉對沖數學模型

    a)、二路對沖數學模型
    把總資金平分成二份,一份用于買進股票(建多頭倉),一份用于賣出股票(建空頭倉)。確保多頭和空頭資金是用不完的,資金無限大。當股價不斷的下跌,不斷的建多頭單,總有資金建多頭倉。當股價不斷的上升,不斷建空頭單,總有資金建空頭單。

    b)、高點二路對沖數學模型
    當股價處在歷史最高位時,買進1手股票(建多頭單)。賣出空頭總資金股票(建空頭單)
    當股價下跌時,按指數方程式買進建多頭股票(建多頭倉)同時按指數方程式平空頭股票(平空頭倉)。

    c)、低點二路對沖數學模型
    當股價處在歷史最低位時,賣出1手股票(建空頭單)。買進多頭總資金股票(建多頭單)
    當股價上升時,按指數方程式平多頭股票(平多頭倉)同時按指數方程式賣出股票,建空頭倉。

     

       2、 金字塔建倉數學模型  
    A)、金字塔建倉數學模型

    圖2-4-3  金字塔建倉數學模型圖

     

    金字塔建倉數學模型是指你建倉時是用上面的直線方程來計算你買入多少股票數,當股價在6.5元時,買進股票5000股;當股價跌到4.5元時,買進股票20000股。股價越低,買進的股數越多。就像一個金字塔形狀。建倉方法和建倉次數和點位完全相似于上面的指數建倉法,但也可劃分更多的點,根據實戰的需要。股票的成本是呈金字塔分布在股價縱坐標上。


     

    B)、金字塔建倉對沖數學模型
    a)、二路對沖數學模型
    把總資金平分成二份,一份用于買進股票(建多頭倉),一份用于賣出股票建空頭倉
    確保多頭和空頭資金是用不完的,資金無限大。
    當股價不斷的下跌,不斷的建多頭單,總有資金建多頭倉。當股價不斷的上升,不斷建空頭單,總有資金建空頭單。

    b)、高點二路對沖數學模型
    在股價處在歷史最高位時,買進1手股票(建多頭單)。賣出空頭總資金股票(建空頭單)
    當股價下跌時,按直線方程式買進股票(建多頭倉)同時按直線方程式平空頭股票(平空頭倉)。

    圖2-4-4  金字塔建倉對沖數學模型


    c)、低點二路對沖數學模型
    在股價處在歷史最低位時,賣出1手股票(建空頭單)。買進多頭總資金股票(建多頭單)。
    當股價上升時,按直線方程式平多頭股票(平多頭倉)同時按直線方程式建空頭倉。
    當股價單邊下跌、單邊上漲和股價出現震蕩,這種金字塔建倉對沖數學模型都能贏利。


     

       3. 均分建倉數學模型  
     A)、均分建倉數學模型
          建倉時是用上面的直線方程來計算買入多少股票數,在直線上分多少點可以由讀者自已決定。可以分五點,也可以分十點等。
          如圖2-4-5所示,在6.5元到4.5元之間分8點,當股價在6.5元時,買入股票1000股。當股價每跌0.25元,加倉買入1000股;當股價不斷向下跌時,均等買入的股票數越來越多,股票的成本是均勻分布在股價的縱坐標上,我們稱之為均分建倉數學模型。


    圖2-4-5  均分建倉數學模型圖

    B)、均分建倉對沖數學模型(網格對沖交易模型)

    a)、二路對沖數學模型
    把總資金平分成二份,一份用于買進股票(建多頭倉),一份用于賣出股票建空頭倉
    把每份資金按(歷史最高價-歷史最低價)分成N份
    當股價不斷的下跌,不斷的建多頭單,總有資金建多頭倉。當股價不斷的上升,不斷建空頭單,總有資金建空頭單。

    圖2-4-6  均分建倉數學模型


       4、單邊交易的風險與對沖交易的風險比較  




    五、電腦程式化資金管理數學模型 


       1、為什么要找股價高點入市  

          波動博弈理論是一種和莊家博弈理論,它的策略總是在股價和金融產品的價格下跌時買入股票,上升時賣出股票。當股價和金融產品下跌和出現回調價格就會出現高點。只有出現高點的股票或金融產品,才讓你進入金融市場,進入市場后買進多少數量的股票也是由高點決定的,高點就是我們計算入市量的基準點,股價回調愈深,第一次買入的數量就愈多。如果買入股票后,價格又開始下跌,我們博弈的策略是仍有資金進一步買入。


       2、在股價高位建1手多單的資金管理系統和數學模型   

          在實戰中或電腦程式化交易的設計中如何保證投資者在交易中風險為零和資金最大化。我們設計了在歷史最高位建一手多單的資金管理系統和數學模型。這個資金管理系統的設計原理是:在投資者和操縱金融產品價格的莊家博弈中,能確保投資者的資金遠遠大于莊家的資金。當金融產品的股價不斷往下跌時,投資者都有資金買進金融產品,而投資損失最小化。有了這個資金管理系統和數學模型能確保投資者可在任何一支金融產品上的任何一個價位買進金融產品,都能做到投資風險降到零。當金融產品價格大跌,你的風險最小化,當股價由下跌變成上升時,投資者有足夠多的資金建多頭單,確保能跑贏大盤。

       3、在股價低位建1手空單的資金管理系統和數學模型  

          在實戰中或電腦程式化交易的設計中如何保證投資者在交易中風險為零和資金最大化。我們設計了在歷史最低位建1手空單的資金管理系統和數學模型。這個資金管理系統的設計原理是:在投資者和操縱金融產品價格的莊家博弈中,能確保投資者的資金遠遠大于莊家的資金。當金融產品的股價不斷往上升時,投資者都有資金建空單,賣出金融產品。當金融產品的價格不斷上升時,空頭的倉位愈來愈重。有了這個空頭資金管理系統和數學模型能確保投資者可在任何一支金融產品上的任何一個價位賣出金融產品都能做到投資風險降到零。當金融產品價格上升,你的風險最小化,當股價下跌時,投資者有足夠多的空頭單賣出,確保能跑贏大盤。

       4、如何用1手買入法指導你投資   
     
          當你用基本面和價值投資理論選擇一支可以建倉的股票,如601328(交通銀行)。投資者要計算你需要買入多少股票和留有多少現金。投資者首先要找出交通銀行前期最高點的日期和最高點的價格。在該日買入1手(100股)。并選擇下降通道的買賣參數。佛郎智能交易軟件可計算出你今天需要買進的股票數。這種建倉法已經規避了你的入市風險并把風險減到了零。當你建完倉后,你就可以用1/4買賣法每天進行買賣操作。

     

     

     

     

     

     


       5、 1/F買賣股票的資金管理系統  
     
    下面是1/F買賣股票的資金管理系統的數學公式,這是一個數學上的收斂函

     


          當投資者買進股票時,這支股票住上升,投資者如何賣出股票呢?當第一次買入股票時,股價就往上升,股價每上升M%時,你就必須賣出股票,賣出你手中股票的1/f,當股價再往上升M%,再賣出手中的股票的1/f,你手中總有1-(1/f)的股票在手上,股票單邊上升,你的股票永遠賣不完,你總可以賣到股價的最高點。
          股票價格不可能永遠上升,它一定會回調,當股價回調時,那么投資者如何把閑置的資金用上去呢?股價每下跌M%時,這時你可以買回你的資金1/f的股票。你總有1-(1/f)的資金留下。當股價再次下跌,你仍可以買入剩下資金的1/f就是:(1-(1/f)/f。你的資金是用不完的。你總可以買到股價的最低點。


    六、波動博弈理論和傳統的投資理論的方法對比 



     

    6、波動博弈理論操作核心是鎖定每次股價波動的利潤
    當莊家每一次制造價格波動時,投資大眾都要把價格波動的利潤鎖定,讓莊家輸錢,通過每次正確的操作,積累每一次贏利,打敗莊家而成為贏家。
    波動博弈理論總和莊家唱反調,主張投資大眾設計自己的投資數學模型。當莊家賣出股票打壓股價時,這個數學模型要求投資大眾買進股票,無論這支股票的價格被莊家打壓到多低,這個數學模型都能保證投資大眾有錢買進股票。
    相反,當莊家買進股票拉升股價時,這個數學模型是要求投資大眾賣出股票,無論這支股票價格拉到多高。這個數學模型都要保證投資大眾有股票賣出。

    7、用數學模型來保證投資者的資金大于莊家的資金
    波動博弈理論設計的買賣股票的數學模型能確保投資大眾的資金永遠在局部大于莊家,從而使投資大眾在和莊家的斗智、斗勇和斗資金中勝出。
    "股價不可預測和誰的資金雄厚誰是贏家"是資金博弈市場的基本規律。2006年期貨市場上,銅價從每噸3萬元漲到了每噸8萬多元,誰都沒有想到銅價會漲到這樣高,所有做空的投資者損失慘重。金融海嘯危機引起的中國A股股指大跌,從6124點一直跌到了1600多點,有誰能預測到這次下跌的深度嗎?這充分論證了資金博弈市場不可預測性,誰的資金雄厚,誰就是贏家。同時也證明了股價是不可預測的道理。短期股價的波動和偏移都是由于莊家資金在推動。散戶要想在和莊家的博弈中勝出,唯一的辦法就是讓自己的資金大于莊家的資金。


    波動博弈理論十大投資法則 


     在股票、期貨、外匯和黃金的投資中,用數學模型指導投資者投資。
     管理好自已的資金,把有限的資金管理到無限大。
     當金融產品的價格下跌,投資者不斷買進金融產品,無論這個價格跌到多低,投資者都有資金買進金融產品。
     當金融產品的價格上升時,投資者不斷賣出金融產品,無論這個價格上升到多高,投資者都有金融產品賣出。
     從不止損出局,
     永不預測金融產品的價格。
     從不追漲殺跌,買跌不買漲。
     從不做錯方向,把每一次價格波動變成利潤。
     在投資方法上總是與莊家對抗不與莊家共舞,莊家賣出金融產品,投資者買進;莊家買進金融產品,投資者賣出。
     不關心金融產品的基本面也不關心它們的技術面,只關心它們的價格波動和波動幅度。
    Top 十一选五胆拖玩法